韓國金投資方式全解析：KRX金市、ETF、黃金存摺與金條稅費比較

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韓國投資人可選多種黃金投資管道

在韓國，投資黃金的方式包括韓國交易所（KRX）黃金現貨市場、國內上市黃金ETF、海外上市黃金ETF、銀行黃金存摺（골드뱅킹），以及直接購買金條。投資人也可搭配個人綜合資產管理帳戶（ISA）或退休金帳戶運用不同稅務優惠。

不同方式在交易制度、稅負、手續費以及是否能取得實體黃金等方面存在差異，投資人需依照自身需求選擇。

根據韓國交易所資料，投資人可透過加入KRX黃金市場的證券公司開立一般商品帳戶，像買賣股票一樣透過HTS、手機、電話或臨櫃交易。目前可開戶的券商包括KB證券、NH投資證券、SK證券、未來資產證券、三星證券等14家機構，部分券商提供線上開戶。

KRX黃金現貨市場交易單位為1克，正式交易時間為上午9時至下午3時20分，另設有盤前與收盤前的場外交易時段。韓國交易所表示，交易商品為韓國造幣公社與LBMA認證的99.99%純度黃金，並由韓國證券預託院負責保管。

在稅務方面，KRX黃金市場的買賣差價不課徵轉讓所得稅與股息所得稅，也不列入金融所得綜合課稅。韓國交易所表示，場內交易不課徵附加價值稅，若將帳戶內黃金提領為實體黃金，則需支付10%的附加價值稅。

不過，KRX黃金現貨並非銀行存款，不適用存款保險制度，且可能因金價與匯率波動產生損失。

韓國市場上的黃金ETF可分為投資黃金期貨與黃金現貨兩類。例如三星資產運用的KODEX Gold Futures(H)追蹤COMEX黃金期貨指數，採取匯率避險策略；未來資產運用的TIGER Gold Futures(H)同樣追蹤黃金期貨指數並進行匯率避險。

此外，TIGER KRX Gold Spot則追蹤KRX黃金現貨指數，將60%以上資產直接投資於黃金現貨，且不進行匯率避險。

根據KB國民銀行稅務說明，韓國上市黃金ETF的交易收益屬於股息所得，需課徵15.4%的稅率；若與其他利息、股息所得合計超過年度2,000萬韓元，可能納入金融所得綜合課稅。

海外上市黃金ETF則採不同制度。以美國上市的SPDR Gold Shares（GLD）與iShares Gold Trust（IAU）為例，交易收益適用轉讓所得稅制度，年度250萬韓元免稅額後，超出部分課徵22%的分離課稅。

韓國銀行提供的黃金存摺允許投資人以0.01克為單位交易，不需要實際提領黃金即可買賣。KB國民銀行表示，黃金存摺的買賣價格會依每克基準價格加減約1%的費用調整。

黃金存摺的交易收益被歸類為股息所得，需預扣15.4%稅金。雖然購買黃金存摺中的黃金不需支付實體黃金交易時的10%附加價值稅，但該商品不適用存款保險制度。

若選擇購買實體金條，KB國民銀行銷售韓國造幣公社保證的多種規格金條，包括18.75克、37.5克、75克、375克及500克。其中最小規格18.75克金條的買入差價約為6%。購買金條時需支付10%附加價值稅，但出售時不課徵該稅，實體金條轉售獲利也不課徵轉讓所得稅。

韓國投資人也可利用ISA帳戶投資黃金ETF。依韓國相關稅務規定，ISA帳戶每年可享有200萬韓元免稅額，低收入型ISA則為400萬韓元，超過部分適用9.9%的分離課稅。不過，ISA需持有滿3年才能享有稅務優惠，且無法投資GLD、IAU等海外上市ETF。

退休儲蓄帳戶與退休金帳戶中的ETF分配金，在領取時不立即課稅，而是在日後領取退休金時依較低稅率課稅。但部分含期貨商品的黃金ETF可能受到退休金帳戶投資限制。

韓國金融機構提醒，黃金投資不同於銀行存款，可能產生本金損失，且不屬於存款保險制度保障範圍。除了黃金價格變化外，匯率波動也可能影響投資結果。

對韓國投資人而言，KRX黃金市場偏向直接交易黃金價格，ETF提供證券化投資工具，黃金存摺與金條則分別滿足便利交易與實體持有需求，但各方式的稅金、費用與風險條件不同，投資前需仔細比較。