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美股ETF種類多元 從大盤追蹤到選擇權收益策略
美國股市中的ETF（交易所交易基金）依投資策略可分為多種類型，其中VOO、QQQ、SCHD、JEPQ與JEPI因涵蓋大型股、科技股、股息股及收益型策略，受到投資人關注。這5檔ETF追蹤的指數與收益來源不同，投資人在選擇時需了解其運作方式。
VOO由先鋒集團（Vanguard）管理，追蹤標普500指數，投資美國大型企業。QQQ則由景順（Invesco）管理，追蹤那斯達克100指數，主要涵蓋大型科技與成長型企業。SCHD由嘉信資產管理（Schwab Asset Management）管理，追蹤道瓊美國股息100指數，偏向股息型股票。
JEPQ與JEPI則屬於選擇權收益型ETF，由摩根大通資產管理（J.P. Morgan Asset Management）運用涵蓋式買權策略，透過出售選擇權取得權利金，作為每月分配收益來源。
VOO與QQQ：追蹤市場指數的代表型ETF
根據先鋒資料，截至2026年6月30日，VOO於2010年9月7日上市，總費用率為0.03%。該基金追蹤標普500指數，持有506檔股票，分配頻率為每季一次。ETF淨資產規模達9,789億6,000萬美元。
VOO前十大持股包括輝達、蘋果、Alphabet、微軟、亞馬遜、博通、美光科技、Meta、特斯拉與禮來，合計占基金37.9%。產業配置中，資訊科技占比最高，達38.0%。截至9月25日，近12個月股息殖利率為1.03%。
QQQ則於1999年3月10日上市，追蹤那斯達克100指數，總費用率為0.18%。截至6月30日，基金淨資產為4,958億1,000萬美元，每季分配收益。9月25日資料顯示，其股息殖利率為0.42%。主要持股包括輝達、蘋果、微軟、美光科技、AMD、亞馬遜、Meta、特斯拉及Alphabet等科技企業。
SCHD主打股息策略 JEPQ、JEPI透過選擇權創造收益
SCHD追蹤道瓊美國股息100指數，於2011年10月20日上市，總費用率為0.06%。截至9月25日，基金規模約1,105億美元，持有102檔股票，每季分配收益，近12個月股息殖利率為3.17%。
其主要持股包括高通、德州儀器、可口可樂、寶鹼、默克、雪佛龍、雅培、康菲石油、家得寶與聯合健康等企業。
JEPQ投資那斯達克100大型股，同時出售以那斯達克100為標的的一個月期價外買權，以取得選擇權收益。摩根大通表示，這類策略可能讓投資人獲得權利金收益，但也可能放棄部分市場上漲空間。JEPQ於2022年5月3日推出，年度總費用率為0.350%，截至8月31日資產規模為422億1,000萬美元。
JEPI則以標普500大型股為基礎建立投資組合，同樣透過出售選擇權取得收益。該ETF於2020年5月20日成立，年度總費用率為0.350%。截至8月31日，資產規模為461億6,000萬美元，持有135檔股票。
台灣投資人投資海外ETF需留意稅務規定
對台灣投資人而言，韓國報導整理的海外ETF稅務資訊，主要涉及不同市場投資人的海外資產管理規則。以韓國投資人為例，海外上市股票與ETF出售所得適用年度250萬韓元基本扣除額，超過部分需計算海外股票資本利得稅。
報導指出，海外上市ETF與韓國境內上市、追蹤海外指數的ETF，在課稅方式上有所不同。海外上市ETF出售收益主要依資本利得方式計算，而韓國境內上市海外ETF的交易收益與分配金則適用股息所得稅制度。
對投資海外ETF的投資人來說，除了比較ETF追蹤指數、費用率與收益來源，也需要確認自身所在地的稅務規定，避免只關注配息率而忽略整體投資成本。
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